把杠杆拴在风险预算上：一套可执行的中线持仓流程
杠杆像一只放大器：盈利会变响，判断失误也会。真正决定交易能否走远的，不是借了几倍，而是亏损发生时，账户是否还有选择权。
先定“最多能错多少”，再谈买什么。假设账户净值10万元，单笔风险预算设为0.5%，即最多承受约500元损失。若计划入场价与止损价相差5%，理论仓位约为500÷5%=1万元；若再用杠杆扩大名义仓位，必须重新计算总敞口，不能把保证金金额误当成风险金额。跳空、滑点和费用可能令实际亏损超过计划值，因此风险预算宜留余量，并把高度相关的持仓合并评估。
**一套中线杠杆流程：**
①先核对交易规则、融资成本、维持担保要求及强平条款；不同市场和券商规定可能不同。②选定持仓逻辑与观察周期，再确定“逻辑失效价”，据此算仓位，而不是先买入再找止损。③用RSI辅助观察动能和背离：常见的70/30区间只是参考，不是买卖指令；RSI由Welles Wilder在《New Concepts in Technical Trading Systems》（1978）中系统介绍，单一指标不能保证预测准确。④入场后记录仓位、止损、目标与风险预算；中线持仓定期复核基本面、趋势和融资成本，别因盘中噪声频繁改计划。⑤行情有利时，可按预设规则上移移动止损，例如跟随结构低点或波动区间；多头止损只上移、不因希望而下调。⑥若触及失效条件，执行减仓或退出，并复盘是否按计划操作。
移动止损不是“保本魔法”：止损单可能因跳空以更差价格成交；杠杆还会放大波动，并带来追加保证金或被强制平仓风险。FINRA关于保证金交易的投资者提示也强调，投资者可能损失超过初始投入，券商可依协议处置账户资产。故杠杆投资策略的核心，是先算最坏情形，再决定是否值得持有；没有清晰止损和风险预算，中线就容易变成被动扛单。
你会把单笔风险控制在账户的多少比例？
移动止损你更倾向跟随趋势，还是固定幅度？
你认为RSI适合做入场依据，还是仅作辅助？
评论
小满
先算仓位再下单，这个顺序很实用。
ChartFox
提醒跳空和强平风险很重要，止损不等于保证成交价。
阿北
我会把RSI当辅助信号，不会单独靠它进场。
Mia Chen
想看一篇不同波动率下如何设置移动止损的例子。